В целом МВФ похвалил Пекин за усилия по реформированию финансовой системы. Тем не менее банковский сектор страны остается уязвимым для четырех основных рисков: «влияния недавнего активного роста кредитования на качество активов банков, увеличения внебалансовой деятельности и внебанковского кредитования, сравнительно высокого уровня цен на недвижимость и роста дисбалансов, связанных с экономической моделью страны».
Как отмечается в докладе, согласно результатам стресс-тестов, 17 ведущих коммерческих банков страны являются достаточно сильными, чтобы противостоять одноразовым потрясениям. Однако если несколько подобных шоков произойдет одновременно, то это серьезно подорвет устойчивость местной банковской системы.
По мнению аналитиков МВФ, чтобы избежать усиления уязвимости финансового сектора, Китаю необходимо усилить контроль за уровнем ликвидности, увеличить прямое кредитование и поддержку банков со стороны государства, ускорить реформирование процентных ставок, а также сделать торговлю в юанях более свободной.
Один из заметных рисков для любой банковской системы — доля плохих долгов в портфеле банков — пока что не представляет большой опасности для финансовой системы КНР. По данным на сентябрь, доля плохих кредитов местных банков снизилась на 0,6 процентного пункта до 1,84% по сравнению с прошлым годом. Однако, по мнению ряда аналитиков, в ближайшие годы это соотношение может резко вырасти. Так, Credit Suisse не исключает роста доли плохих кредитов до 12% в ближайшие несколько лет.
Основным источником невозвратных долгов могут стать огромные займы местных властей на инфраструктурные проекты. На конец 2010 года общий объем подобных долгов составлял примерно 1,7 трлн долл. По оценкам официального Пекина, объем плохих кредитов находится на уровне 390—470 млрд долл., в то время как Standard Chartered оценивает этот показатель в 1,2—1,4 трлн долл.
«Китайская банковская система столкнется с ростом доли плохих кредитов в течение следующих пяти лет. Это станет последствием увеличения банковского кредитования в 2009—2010 годах для стимулирования экономики. Одним из главных рисков станет предоставление новых займов органам местного самоуправления, существенная часть этих кредитов окажется невозвратной», — сказал РБК daily старший аналитик IHS Global Insight Раджив Бисвас. Тем не менее, по мнению эксперта, благодаря невысокому госдолгу страны и валютным резервам в размере более 3 трлн долл. правительство сможет справиться с этими рисками.
